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为什么现在要去投资MSCI?

楼主:A股老贾 时间:2020-03-29 06:43:56

最近一段时间,如果你接触sunbet代理手机版下载圈子,那么听到最多的肯定就是A股纳入MSCI的事情。MSCI到底是啥,相信很多人不是太懂,对于里面蕴含的投资机会亦知之甚少,下面就由我来带大家走进MSCI,一起发觉投资机会。

MSCI全称是Morgan StanleyCapital International,即摩根士丹利资本国际公司,是美国的一个著名的指数编制公司。MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数,很多海外机构客户都会按照它去投资配置,全球前100个最大资产管理者中,97个都是MSCI的客户,全球直接或间接跟踪MSCI指数资金规模已达到11万亿美元。正是因为MSCI是全球投资者投资的一个重要参考,所以咱A股一直积极“入摩”,终于在2017年6月成功纳入。2018年6月1日,A股会被正式纳入MSCI。


MSCI总共公布了12个新的MSCI中国指数,其中最重要的是MSCI中国A股国际通指数。

A股加入MSCI有什么好处?


根据机构测算,加入MSCI短期会给A股带来170亿-180亿美元的增量资金,约1300亿人民币,中长期3400亿美元,约2万亿人民币的增量资金。


这笔增量资金到底有啥用呢?

可以举个简单的例子,2015年5月份到6月份,5000点跌至2000点左右,国家队的救市资金2400亿左右分批投入到市场之中,16年17年股市的平稳发展,这笔资金起到了很重要的作用,当时这批资金是流入到近3000只股票中去,现在呢?短期这1300亿资金会精准的流入到235只股票当中去,那对这235只股票来说,意义非凡。

那么你说这235只股票值不值得投资呢?当然值得!


MSCI中国 A股国际通指数和沪深300有什么异同呢?


MSCI中国A股国际通指数和沪深300的股票重合度达到了50%+,但是他们的比例构成差别是很大的。
沪深300指数在编制的时候考虑的更多的是市值,MSCI中国A股国际通指数除了考虑市值之外,还考虑它的盈利能力、投资者结构、历史波动率、公司治理结构、财务状况、自由现金流水平等等。


MSCI中国A股国际通指数是沪深300指数的一个升级和加强,过去三年和过去五年MSCI中国A股国际通指数的历史回报率是显著好于沪深300的。相较于沪深300而言,MSCI中国A股国际通指数的优势在于它的企业盈利能力


尽管对A股来说加入MSCI是大姑娘上轿头一回,但从国际经验来看,多国加入MSCI新兴市场指数后涨势显著。

那么A股呢?

我认为A股纳入MSCI后机会非常大。


横向比

MSCI中国A股国际通指数的成分股的PB和PE和海外主流市场指数相比明显低于海外主流市场的估值(MSCI中国A股国际通指数不到1.5倍的PB,不到15倍的PB),在全世界范围内都有显著的估值优势。

纵向比

通过对235只成分股的PB和PE的历史业绩进行对比,目前的PB和PE处于长期中位数的下方,目前是投资的好时机,有很好的安全边际,估值不贵。


既然MSCI投资机会这么好,我们该怎么去投资呢?

买股票肯定是不合适的,235只成分股,我们不可能每一只都去参与,既然这样该如何参与到MSCI中去呢?

最好的办法就是参与有关的MSCI指数基金

随着A股即将纳入MSCI,很多基金公司都在准备发行有关的MSCI指数基金,我们需要做的就是参与有关的基金。

对于MSCI指数基金,越早参与机会越好,咱们要赶在外国投资者前面提前进行布局。并且先发行的基金会提前建仓,后发行的也会买相同的投资标的,那就会对前期提前布局的起到向上的推动作用。


如果你错过了九年前的纳斯达克指数,错过了两年前的恒生指数和上证50指数,那么这一次一定不要错过MSCI中国A股国际通指数。


MSCI指数基金赶紧配置起来吧!

科学配置的收益可能会迟到,但不会缺席!!!



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